요즘 재테크 커뮤니티에서 JEPI, QYLD, NVDY 같은 월배당 ETF가 자주 언급되죠. 이 ETF들의 공통점은 바로 ‘커버드콜(Covered Call)’ 전략을 쓴다는 거예요. 주가 상승 폭은 제한되지만, 대신 매달 꾸준히 배당금(옵션 프리미엄)을 받을 수 있는 투자 방식이죠.
이번 글에서는 사회초년생도 이해할 수 있도록 커버드콜의 정의부터 실제 투자방법, 주의해야 할 점, 그리고 2025년 주목할 커버드콜 ETF BEST 5까지 하나씩 쉽게 정리했습니다.
1️⃣ 커버드콜이란? (Covered Call 정의)
‘커버드콜’은 말 그대로 보유한 자산에 콜옵션을 덮어씌우는 전략입니다. 즉, 내가 이미 가진 주식(커버드)에 대해 정해진 가격에 팔 수 있는 권리(콜옵션)를 다른 사람에게 팔고 그 대가로 프리미엄(=옵션료)을 받는 구조예요.
- 📊 Step 1: 주식을 보유한다 (기초자산)
- 💬 Step 2: 콜옵션을 판다 (정해진 가격 이상 오르면 팔겠다는 약속)
- 💵 Step 3: 그 대가로 프리미엄(옵션 수익)을 매달 받는다
즉, “주가가 크게 오르지 않아도 매달 수익을 받는 구조”입니다. 이게 바로 월배당 ETF의 원리이기도 해요.
2️⃣ 커버드콜 ETF의 수익 구조
커버드콜 ETF는 ‘지수형 ETF + 옵션 매도전략’을 결합한 형태입니다.
| 구성요소 | 설명 |
|---|---|
| 기초자산 | S&P500, 나스닥100, 개별 종목 등 |
| 콜옵션 매도 | 보유 자산을 일정 가격 이상 오르면 팔겠다는 약속 |
| 옵션 프리미엄 | 콜옵션을 팔고 받은 금액 → 월배당 형태로 지급 |
즉, 주가가 많이 오르지 않아도 매달 일정한 현금 흐름(프리미엄 수익)을 얻는 구조예요.
3️⃣ 커버드콜 ETF의 장점과 단점
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 👍 장점 |
|
| ⚠️ 단점 |
|
4️⃣ 2025 ETF 커버드콜 BEST 5
① JEPI (JP Morgan Equity Premium Income ETF)
미국 S&P500 대형주에 커버드콜 전략을 적용한 ETF입니다. JP모건이 운용하며, 가장 안정적이고 꾸준한 월배당을 지급합니다.
- 💵 연 배당률: 약 8~10%
- 📉 리스크: 중간
- 📈 특징: 대표 월배당 ETF, 변동성 방어 우수
② QYLD (Nasdaq 100 Covered Call ETF)
나스닥100 지수 기반 커버드콜 ETF로, 애플·엔비디아·테슬라 등 기술주에 투자합니다. JEPI보다 배당률은 높지만 변동성도 큽니다.
- 💵 연 배당률: 10~12%
- 📉 리스크: 중간~높음
- 📈 특징: 높은 월배당, 성장주 기반
③ XYLD (S&P500 Covered Call ETF)
JEPI와 비슷하지만 좀 더 단순한 구조의 커버드콜 ETF입니다. S&P500 전체를 추종하며 옵션 매도 전략만 단순 적용합니다.
- 💵 연 배당률: 8~10%
- 📉 리스크: 중간
- 📈 특징: JEPI보다 단순 구조, 안정형
④ NVDY (YieldMax NVDA Option Income ETF)
엔비디아(NVIDIA) 단일 종목에 커버드콜 전략을 적용한 ETF입니다. AI 열풍과 함께 폭발적인 관심을 받고 있으며, 월 1% 이상의 배당을 지급하기도 합니다.
- 💵 연 배당률: 15~20% 수준
- 📉 리스크: 높음
- 📈 특징: 고배당, AI테마, 단일 종목 리스크
⑤ APLY (YieldMax AAPL Option Income ETF)
애플(Apple)을 기반으로 한 커버드콜 ETF입니다. NVDY보다 안정적이며, 꾸준한 월배당으로 장기 투자자에게 인기가 높습니다.
- 💵 연 배당률: 10~15%
- 📉 리스크: 중간
- 📈 특징: 안정적 대형주 기반, 단일기업 커버드콜
5️⃣ 커버드콜 ETF 투자 방법
- ① 증권사 해외주식 계좌 개설 (키움, 미래에셋, NH, 삼성증권 등)
- ② 티커(symbol) 입력 후 ETF 검색 (예: JEPI, QYLD, NVDY)
- ③ 소액 매수 → 1주 단위로 가능
- ④ 월 단위 적립식 매수로 꾸준히 투자
- ⑤ 분기별 배당 확인 → 자동 재투자 설정 가능
커버드콜 ETF는 단기 매매보다 장기 보유 + 꾸준한 적립이 핵심이에요.
6️⃣ 투자 시 주의사항
- ⚠️ 원금보장 아님: 주가 하락 시 손실 발생 가능
- 🌎 환율 리스크: 달러 가치에 따라 수익률 변동
- 📉 상승장 제한: 주가가 급등해도 수익은 제한됨
- 💰 세금: 해외ETF는 15~30% 원천징수, 국내 과세 주의
❓ FAQ – 커버드콜 ETF Q&A
- Q. 커버드콜 ETF는 월배당이 매달 나오나요?
- A. 네, 옵션 프리미엄을 모아 매달 배당 형태로 지급합니다. 다만 시기별로 금액은 변동됩니다.
- Q. 사회초년생이 해도 괜찮을까요?
- A. 직접 옵션을 다루는 건 어렵지만, ETF 형태로는 쉽게 접근할 수 있어 초보자에게도 적합합니다.
- Q. 상승장에서는 손해를 보나요?
- A. 큰 수익을 놓칠 수는 있지만, 실제 손실이 나는 건 아닙니다. 대신 매달 배당으로 안정적 수익을 확보하죠.
- Q. 커버드콜 ETF는 어떤 비중으로 투자하면 좋을까요?
- A. 전체 포트폴리오의 20~30% 수준으로 시작해보세요. 나머지는 지수형 ETF로 분산이 좋습니다.
✅ 마무리 | 커버드콜은 ‘꾸준함으로 이기는 전략’
저는 커버드콜을 우연히 "나는 미국 월배당 ETF로 40대에은퇴한다"라는 책을 보고 접했어요. 책이 잘 정리가 되있어서 처음 접해도 투자하는데 무리가 없었어요.
커버드콜 ETF는 단기 급등을 노리는 투자보다는 “매달 현금이 들어오는 구조”를 만들고 싶은 사람에게 딱 맞는 전략입니다. 2025년, JEPI·QYLD·XYLD·NVDY·AAPL 같은 ETF는 시장 불안 속에서도 꾸준한 수익을 원하는 투자자들의 필수 포트폴리오가 될 거예요.
작은 금액으로 시작하더라도, 매달 배당이 쌓이는 경험은 재테크 자신감을 크게 키워줍니다. 꾸준함이 답입니다. 💪
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